Matt Masters dirige un grand cirque américain et connaît le succès grâce à un spectacle exceptionnel «Le Western Show», reconstitution prestigieuse d'une attaque de diligence par les indiens. L'une des vedettes : Toni, belle et intrépide écuyère, est la fille adoptive de Masters. On apprend que Masters a recueilli autrefois la jeune fille à la suite d'un drame atroce : son père, trapéziste, a trouvé la mort plus ou moins volontairement au cours d'un numéro acrobatique et sa mère, Lilli, se sentant responsable, a fuit en Europe. Masters a élevé la fillette avec tendresse et dans l'ignorance du passé. Devenue maintenant une jeune fille, Toni lui donne quelque souci.