Couronné roi de Bavière à 19 ans, Ludwig n'a pas l'étoffe d'un souverain. Passionné d'art, il voue un véritable culte au compositeur Wagner, à qui il donne les moyens de monter avec faste ses opéras. Le roi passe tout son temps en compagnie d'artistes et de sa cousine l'impératrice d'Autriche dont il est épris. Mais sa découverte de la trahison de Wagner plonge Ludwig dans un isolement plus profond encore, au moment même où le pays entre en guerre avec la Prusse.